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波动率有什么含义,波动率特殊的地方是什么?

波动率有什么含义,波动率特殊的地方是什么?

  对于波动率,大家一定不会陌生,但是具体波动率有什么作用,还需要进一步的了解。下面介绍一下波动率是什么以及波动率有什么特殊的,如果想要了解更多波动率方面的知识,敬请关注量化社区,下面让我们了解一下波动率方面的知识吧!

  波动率具有均值回复特性,因此通过分析波动率的历史数据,可以大致确定其波动范围,除非后期标的资产超预期波动,否则波动率有极高概率在该范围内波动。

  我们可以将波动率按照大小分为高、中、低三个级别,当波动率位于高级别区域时,可以认为此时波动率偏高,相应的期权价格偏高,且有理由相信未来波动率有下降趋势,适合进行卖出期权操作。

  同理,当波动率位于低级别区域时,可以认为此时波动率偏低,相应的期权价格偏低,有理由相信未来波动率有上涨趋势,适合进行买入期权操作。可以结合宽客相对论和阿尔法狗与巴菲特进行研究。

  与标的资产的历史波动率比较

  历史波动率是指标的资产在过去一段时间内所表现出的波动状况,通过统计方法,利用资产历史价格数据计算而得。它的数值客观描述了标的资产过去已实现的波动范围,是对期权波动率的可靠参考。

  因此将期权波动率和历史波动率做比较,也能判断期权波动率的相对高低。

  一般而言,期权波动率与历史波动率不会长时间相差太多,当发现期权波动率高于历史波动率一定程度时,可以认为期权波动率是高估的,相反,当期权波动率低于历史波动率一定程度时,可以认为期权波动率是低估的。

  二者差异程度大小的阈值,通过历史数据分析是相对可靠的获取途径。以上两种方法都涉及期权历史数据的分析,显然,期权上市时间越长,历史数据越丰富,利用上述方法得出的结论就越准确。

  与历史波动率反映的是标的资产过去一段时间的波动程度不同,隐含波动率是资产价格未来一段时间的波动率,是由相应的期权价格估计出来。如果知道期权的价格和所有除了隐含波动率以外的因素,那么就可以用期权定价模型计算出资产的隐含波动率。由于以同一只资产为标的的期权合约有很多,执行价格和到期时间不同的期权具有不同的隐含波动率。即使到期时间相同,不同执行价格的期权也具有不同的隐含波动率。

  以上是一篇关于波动率是什么以及波动率有什么含义事项方面的介绍。想要了解更多的波动率方面的知识的话,大家可以上网查找一些相关资料进行学习。

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