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「重庆农村商业银行股票」中小银行补充资本压力不减 上市银行配股时隔7年“重现江湖”

【中小银行补充资本压力不减。上市银行的配股在7年后“重现”。]近年来,很少有上市银行通过配股融资,据公开信息,2010年至2013年,配股上市银行融资集中在出现。最近的一次融资是招商银行,2013年通过配股融资275亿元。也就是说,七年来,没有一家上市银行选择配股融资工具来补充资本。(上海证券报)

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4个月后,江苏银行终于通过在配股融资增资的方案获得了监管部门的批准

今年7月9日,江苏银行披露的配股招股说明书显示,股东,A股配股融资不超过200亿元,配股股东,A股配股比例不超过每10股3股,共发行新股34.63亿股。11月16日,江苏银行宣布其配股申请最近已获证监会批准。

简单来说,配股融资是指上市公司将股票折价出售给前股东进行融资。

以上方案可以大大补充江苏银行的核心一级资本。然而,市场对配股融资的态度相当微妙。早些时候,一家上市公司的证券事务代表告诉记者,如果投资者不想参与配股,如果他们不在配股开市前出售股票,他们的利益可能会受到损害。

因此,配股股票价格的贴现区间成为市场关注的焦点。根据江苏银行公告,配股价格采用市场价格贴现法确定。按照“10配3”计划,该行配股股价约为5.77元/股。市场认为这个价格比较有吸引力。根据江苏银行的最新收盘价6.03元/股,贴现率为4%。这个价格也低于江苏银行近期每股10.48元的净资产价格和2019年底每股9.77元的净资产价格。

过去,配股的情况并非如此。根据中信证券分析师肖飞飞2010年9日对配股的统计,过去配股的股价均高于最近一次经审计的每股净资产。他预测,江苏银行这次的配售不到1倍PB。他认为,当前信贷货币环境相对充裕,信贷周期已进入中后期,银行板块估值处于历史低位,配股负面影响相对较小。

近年来,很少有上市银行通过配股融资补充资本。据公开资料显示,2010年至2013年,配股上市银行融资主要集中在出现。最近的一次融资是招商银行,2013年通过配股融资275亿元。也就是说,七年来,没有一家上市银行选择配股融资工具来补充资本。

根据银行分析师的解读,配股融资“再现江湖”主要与监管部门提出的深化中小银行改革、重点支持中小银行多渠道补充资本有关。

近年来,商业银行一直承受着补充资本的压力。特别是今年,由于减费、利润拨备等因素,商业银行净利润为下降,存在一定的通过留存利润补充资本的压力,内源资本补充渠道“受阻”;同时,要加快信贷供应,支持小微企业,使商业银行的资本消耗更快。根据中国保监会的数据,截至2020年第三季度末,商业银行核心一级资本充足率(不含外资银行分行)为10.44%,比上季度末下降高0.02个百分点;与10.85%相比

上市银行也不例外。数据显示,今年第三季度末,上市银行核心一级资本充足率已较去年同期下降。特别是中小银行的下降不低,大多超过0.05个百分点,对补充资本的需求明显增加。

虽然上市银行有许多外源性资本工具来补充资本,如二级资本债券、永久债券、优先股,等。补充核心一级资本的工具非常有限。除了上述配股,目前只有两种工具:固定收益和可转换债券。

基于这一现实,一些银行分析师认为,不排除其他银行的再融资计划将陆续推出。

据记者了解,自第四季度以来,上市银行加快了发行可转换债券的申请。一周前,上海银行获准发行200亿可转换债券,以补充其核心一级资本。此外,四家地区银行发行可转换债券的申请正在等待监管机构的批准。

(上海证券报)

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