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「起点股票」A股风格切换来了?这类股票表现最抢眼 北上资金也有新动向

[A股风格开关?这种股票最抢眼,资本北进有新动向。]虽然价值投资者不在乎市场风格的变化,但A股市场的整体风格似乎已经发生了变化。顺周期行业从关注,获得的资金越来越多,一些机构投资者的头寸转移也证实了这一变化。(经纪人中国)

从8月份开始,A股作为一个整体已经在震荡呆了近三个月,市场呈现出明显的分化。从股价表现来看,汽车零部件的板块最引人注目,而上半年大幅增长的医药和板块,所需消费量均有不同程度的下降,尤其是医药行业的生物医药,降幅巨大。

虽然价值投资者不关心市场风格的变化,但A股市场的整体风格似乎已经发生了变化。顺周期行业从关注,获得的资金越来越多,一些机构投资者的头寸转移也证实了这一变化。

汽车零部件板块成为领导者

自8月份以来,沪深300的指数指数上涨了3.45%,而上证指数几乎没有变化。与6月和7月的火热相比,市场的整体表现已经冷却了很多。从板块和个股的表现来看,在震荡股市的两个多月里,11个第一产业中有7个上涨,4个下跌;A股共有2533只股票下跌,占62.13%;1520年股票增加,占37.28%,呈现明显的分化。

具体来说,第一产业的选择性消费增长了11.69%,其中汽车和汽车零部件的板块增长了32.83%,与整体市场趋势相比,这是相当惊人的。

「起点股票」A股风格切换来了?这类股票表现最抢眼 北上资金也有新动向插图

单看个股,林爽、湖广、浪博科技、比亚迪四只股票涨幅均超过100%,共有24只股票涨幅超过40%。

「起点股票」A股风格切换来了?这类股票表现最抢眼 北上资金也有新动向插图(1)

数据源

根据中国汽车工业协会近日在公布公布的数据,2020年10月,中国汽车销量为257.3万辆,同比增长0.1%,同比增长12.5%。其中,乘用车销量211万辆,同比增长0.8%,同比增长9.3%。重型卡车销量13.8万辆,同比增长50.6%。新能源汽车销量16万辆,同比增长104.5%。今年5月以来,汽车月销量同比转正,保持高度繁荣。中信证券表示,预计今年第四季度乘用车行业将继续保持高位增长,2021年销量预计将实现两位数同比增长,板块的性机会将开始,建议过度配置板块

放眼海外,中国证券交易所的新能源汽车股也会活跃起来。8月以来,蔚来汽车累计增幅高达273.2%,市值超过600亿美元,超过宝马。今年上市的理想车和肖鹏车也有不错的表现。更神奇的是,11月13日,在美股当日成交量前十的股票中,中国企业占了五家,其中三家是汽车公司蔚来汽车、理想汽车和肖鹏汽车)。排名第一的蔚来,营业额为274.04亿美元(约合人民币1800亿元),超过苹果、亚马逊和微软的总和。

制药行业的个股经历了阵痛

在汽车板块备受追捧的同时,今年上半年一路飙升的医药行业,也感受到了高层的落寞。据数据显示,自8月份以来,医疗保健行业的跌幅为13.13%,生物技术板块的跌幅高达24.74%。

医药行业很多股票的股价在此期间大幅下跌。李海生物、赛科药业、中国医药和西藏制药在出现,的股价下跌一半,13家公司跌幅超过40%。

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值得注意的是,李海生物

北方基金有新趋势

北行基金在A股市场一直被视为聪明的货币,最近几个月北行基金出现了新的趋势。统计显示,自8月份以来,资金出现净流出,累计净流出41.5亿元。与此形成鲜明对比的是,趋势, 8月前一年的净流入为1285.43亿英镑。

由于市场利率上升和A股,估值上升,反映股票和债券价格表现比率的指标最近显示出疲软迹象。数据显示,A股最新的滚动市盈率中位数(不含负值)为40.34倍,虽然与2007年和2015年的极端水平相比仍有较大差距,但与本轮起点(2018年底)的26倍左右相比,有了很大提高。就市场利率而言,10年期国债国债收益率自8月份以来一直保持在上升水平,从3%左右升至最近的3.26%。将整个市场的市盈率与利率水平进行比较,股票和债券的息差变成负值,整个A股不再便宜。

虽然整体市场并不便宜,但A股的估值却极度分化,一些周期性行业和估值过高的行业仍有相对便宜的机会。因此,在经济复苏预期的推动下,资金开始流向萧条。

从北行资本的持股情况来看,可选消费、工业和材料行业的股票市值在过去三个月持续上升,而日常消费和医疗保健行业的股票市值持续下降。可选消费增加最多。数据显示,沪深港通在可选消费行业持股356.41亿元,较8月底增长19%,股票市值占总市值的5%以上。

对于市场风格转换,组织是这样看的

国泰君安研究所所长黄彦明近日多次指出,-7月A股牛市已经结束,下一阶段,A股将横盘震荡3100点-3500点,-3200点3400点,出现探底,但短期内新的上行力量不会是出现。随着美国大选的落地,市场风险偏好在未来一段时间内会逐步上升,在风险偏好上升的过程中市场风格也会发生变化。市场选择的股票将从最低风险偏好向中低风险特征转变;

第一,消费品仍然是投资的重点,但消费品将从强制性消费转向选择性消费,包括汽车、旅游、航空、家居、纺织服装等。

第二,技术是投资的重点。不买高风险科技股,买低风险科技股。科技的重点是小而美,而不是小而妖。下一阶段的科技重点放在两个方向,一是新能源,特别是新能源汽车和光伏;二是电子,重点是消费类电子比如苹果的产业链。

第三,在下一阶段,应该有另一个关注关注出口的主题。从上市公司基本面来看,收益会逐渐显现。下一阶段,重点是寻找出口的主题和方向。

海通证券认为,随着国内和国际经济的复苏,顺周期性的板块确实更符合逻辑。从技术分析来看,目前指数底部逐渐抬高,交易量适度放大,沪深300指数和富时A50指数的突破对指数其他品类有一定的引领作用,在操作策略上,还是可以结合仓位和配置的思路。游戏市场风格,不建议频繁择时。可以从热门行业中挖掘相对低估的品种,比如可选消费,新能源中的风电,以及一些大规模周期性涨价的产品趋势由于疫情加速了各行业集中度的提高,各行业龙头企业应该是选股的主力。如果投资者对运营缺乏信心,建议选择指数投资或基金投资。

基金

凯斯基金,副总经理兼投资总监倪飞预测,明年春天,随着疫苗的营销和推广,全球疫情将得到控制,财政政策和货币政策将继续发挥巨大潜力,全球经济将触底企稳,形成经济复苏的共鸣。在这种背景下,全球资本市场将迎来复苏,然后会出现具有出现风格的拐点市场。与高估值的行业和公司相比,一些低估值企业和传统行业将迎来巨大的机遇。

“传统行业也有成长性,传统企业和新兴行业的估值模式和成长顺序是不同的,前提是企业估值合理。在选择股票,作为传统产业时,应优先考虑估值,然后考虑增长。如果只考虑估值,就会陷入价值陷阱,所以增长必须在估值低的前提下叠加。对于新兴产业来说,首先是增长,其次是估值。如果你只考虑增长而不考虑关注估值,你将陷入估值泡沫。”他说。

(经纪人中国)

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