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「电科院股票」借壳方案出炉前1个月内 有人突击入股!谁在操盘?谁又受益?

【借壳方案发布前一个月,有人争相入股!谁在操盘?谁受益?】管理不善、业绩下滑的监狱,今年如何大幅崛起?可疑借壳计划的真正受益者是谁?(上海证券报)

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在明确严格的监管要求下,什么样的上市公司会选择借用创业板?为什么要选择借壳上市?

回顾过去一年,创业板很少有公司推出借壳计划,取得良好进展的更少。11月12日,监狱披露重组方案,主要从事IDC的润泽科技计划借壳上市,成为市场最新案例。

细看润泽科技的财务数据,可以说是优秀的运营,优秀的成长,完全满足了创业板;新修订的IPO要求,同时其行业在资本市场也比较火爆,上市同行市盈率也比较高。在这种背景下,润泽实施借壳交易的动机似乎充满了疑问。

IDC公司前面确实有祝雨创业板几个月前,创业板公司艾思凯宣布,缙云科技即将借壳上市。然而,经过仔细的案件调查,无论是上市公司还是借壳资产背后的操盘都是PE机构,是PE机构的资金和金融技术。但是与监狱无关的润泽科技,为什么要在稀释亏损的背景下选择借壳来拯救这个江河日下、亏损不断的创业板公司呢?

从股东的名单来看,润泽科技的股东,有许多风险投资/私募股权机构,其中大多数指向平安部门和CICC部门。甚至有一家上海机构在计划披露前一个月内刚刚成立。根据天空调查数据,2020年8月31日,润泽科技只有两家股东——,这意味着这些机构中的大多数,股东,出人意料地入股。他们为什么买股票?和选择借壳而不是IPO有关系吗?

最后,借壳方案披露前后,润泽科技虽然离成功上市还有一点距离,但监狱的财富盛宴已经开始了。复牌后,公司拥有连续两个20%股权的涨停这家创业板企业,前三季度亏损6188万元,自今年6月以来股价大幅上涨(借壳的控股股东股东于今年6月22日成立)。

自古富贵险求。商业逻辑解释不了。资本运营往往能为你打开另一扇窗。

符合IPO,必须选择借壳

11月12日,普立万披露了重组方案,公司拟通过资产置换、发行股份等方式收购润泽科技100%股权以收购资产。交易,建成后,公司的主营业务改为数据中心运营,实际控制人由姜卫东改为周朝南。如果能完成,润泽科技将实现借壳上市。

润泽科技是一家怎样的公司?润泽科技成立于2009年,是一家专门从事互联网数据中心运营,即IDC业务的综合互联网服务提供商,主要为客户提供网络服务。润泽国际信息港是中国最大的数据中心产业园。

据披露,2017年至2019年及2020年前三季度,润泽科技(未经审计)营业收入分别为2.46亿元、6.29亿元、9.90亿元和9.92亿元,相应净利润分别为-, 1.69亿元、-, 7800万元、1.88亿元和2.8亿元。收入和利润都呈现出快速大幅增长的趋势。

目前,A股,有很多IDC公司,如光环新网、数据端口、奥菲数据等。目前市场普遍给IDC高估值,纯IDC业务公司Data Port和奥菲数据的市盈率分别高达136倍和60倍。

润泽科技符合创业板? IPO标准吗

修订后的《深圳证券交易所创业板股票上市规则》为国内无表决权差异的企业设定了三套市值和财务标准:一是最近两年净利润为正,累计净利润不低于5000万元;二是预计市值不低于10亿元,最近一年净利润为正,营业收入不低于1亿元;三是预计市值不低于50亿元,最近一年营业收入不低于3亿元。发行人必须满足其中至少一个条件。

与润泽技术数据相比,后两个标准都能满足;在这种情况下,选择借壳,股东,一个借壳企业,不仅要承担一定的稀释损失,还要延伸上市公司之前可能已经埋下的各种潜在风险。

同样的IDC,不同的兴趣

以前,创业板企业的借壳案虽然被披露,但一般都很少。

2019年10月18日,监管部门发布了新的重组规定,正式允许创业板借壳上市。《上市公司重大重组管理办法》规定,创业板借壳上市应符合国家战略性高技术产业和战略性新兴产业的资产,并符合IPO发行条件。

这一规则出台后,很多上市公司开始采用早期采用者,最先抛出的瑶姬控股对医药行业的收购和修订计划在短短10多天内告一段落。其后山顶设计和大支科技也在创业板,争夺“后门第一股”,但迄今尚未实现。

直到今年5月,第一个创业板借壳案迈出了实质性的一步,缙云科技借用了易士基。5月6日晚,易思凯宣布,公司计划置换资产、发行股份、支付现金购买鹏程缙云科技有限公司100%股权.

有趣的是,缙云科技也是一家IDC企业。然而,经过仔细调查,两个借壳交易之间仍有分歧

缙云科技背后的控股方是爱思凯第二大股东。其实艾思凯的借壳案,就是PE组织的资金和财务技术。

在易购的交易,借壳和IPO各有利弊。虽然借用交易导致其在缙云科技的利益被稀释,但易士基的股价大幅上涨,也使其获得了另一项利益。

但是,监狱和润泽科技并没有联系。很难理解,润泽科技的实际控制人股东,和一群机构遭受了利益损失,但监狱和老股东发财的成本更低。

总的来说,在创业板注册制下,借壳的性价比越来越低。同时,借壳监管的力度并没有降低,借壳上市的通过率和速度并不比IPO快。

谁在操盘?谁受益?

润泽科技最大的股东是京津冀润泽,成立于2020年6月22日。实际控制人是周朝南。然而,在该计划披露的股东名单中,平安部门、CICC部门和一些由神秘自然人控制的体育机构也包括在出现

据披露,润泽科技在股东,有多家机构,其中平胜安康、上海韶关、平安消费、宁波文丰的实际控制人为中国平安保险(集团)有限公司或普通合伙人由中国平安保险(集团)有限公司控制,共持有6.84%的股份;CICC英润、齐鲁投资的执行合伙人为CICC资本运营有限公司,共持股4.1%;合肥宏博背后是安徽国有资产和众多神秘自然人。

这些机构什么时候进入?这和后门交易?有关系吗

重组方案没有披露润泽科技具体的股权演变和变更过程。然而,这些机构大多在2020年8月31日之后突然入股。据天空调查,2020年8月31日润泽科技只有两个股东。可能的原因是最近股权变动导致信息没有更新。

特别突然的是,根据计划,股东,的目标公司之一,上海森佐企业管理中心于2020年10月22日成立,离上海森佐成立只有20个自然日

为什么这两个人可以在借壳方案发布前一个月内出其不意的买入股票?

另一方面,尽管重组计划仅被披露,但几个月前出现监狱的股价已大幅上涨。据调查,今年6月至10月28日,停牌前,公司股价最高涨幅超过90%。数据显示,百盛成立于2007年,主要从事液体食品包装机械和纸铝复合无菌包装材料的研发、生产和销售。2015年在创业板上市,近几年利润波动较大。2017年2018年2019年-2020年9月监狱实现净利润875.46万元-,实现净利润2.41亿元-实现净利润1340.56万元(未经审计)6188.09万元。

业务匮乏、业绩下滑的监狱今年如何大幅崛起?可疑借壳计划的真正受益者是谁?

(上海证券报)

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