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「002177股票」白马股再现频频闪崩 究竟市场在慌什么

【白马股频频重现后市场恐慌是什么】第三季度报告发布进入高潮,白马股频频重现。在贵州茅台10月26日暴跌逾4%之后,该集团今年持有的另一只白马股九阳股票也因第三季度业绩不佳而跌入极限。(中国商业新闻)

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第三季度报告的发布达到高潮,白马股频频重现。在贵州茅台10月26日暴跌逾4%之后,该集团今年持有的另一只白马股九阳股票也因第三季度业绩不佳而跌入极限。

市场在恐慌什么?白马股?有哪些隐患,下一阶段资金如何分配?

据《中国商报》采访的机构称,机构重仓股上周跌幅相对较大,短期跌幅频繁出现,可能与市场担心央行重访“大门”意味着货币政策收紧、社会福利下降、关键银行间存单发行利率居高不下有关。

摩根士丹利华新在基金告诉记者,震荡市场的调整主要是由于流动性和海外不确定因素上升,但从基本面和政策的角度来看,A股市场总体上对趋势有利。结构性方向仍然是关注顺周期性,高质量的消费和技术龙头股

白马闪崩

10月27日,又一个白马股崩盘,原因类似于九阳——股跌停,收于40.28元/股,跌幅9.99%。公司第三季度财报显示,1-9月营收70.83亿元,同比增长13.24%;归属于上市公司股东,的净利润为6.44亿元,同比增长4.23%,较去年平均水平略有下降。出现九阳股份由多家机构投资者持有,其中易方达消费行业股票-type证券投资公司基金,在第三季度刚刚购买了940.04万股,占九阳股份流通股的1.23%,排名第五大流通股东

前一天,“白马龙头”茅台也因业绩不及预期而减持股东,出现大赚杀跌根据第三季度报告,该公司单季度营收和净利润均低于预期。前三季度营业总收入69575亿元(9.55%),归属于母亲的净利润33827亿元(11.07%)。贵州国资运营有限公司持有公司2.67%的股份,大幅度减持167526万股,套现281亿余元。

此前,关注的直销比例增长低于预期。投资银行杰富瑞的马克袁告诉《第一财经记者》:“虽然茅台的直销增长迅速,但仍未达到预期。第三季度直销同比增长119%,占总销售额的14.1%(2019年第三季度为7.0%)。”

“市场对茅台涨价、业绩增速高的预期太满,可能导致不涨,只跌短期,最终释放中期风险收益率到合理位置。”一些分析师指出,短线茅台的股价可能面临压力。

值得关注注意的是,一些在第三季度报告中表现出色的白马股,人,仍然在股价上表现出相当大的韧性。比如长春高辛27日在涨停强势,爱尔眼科涨幅超过8%,股价创出新高。

总的来说,大多数白马股的表现还不错,但似乎市场高估了消费复苏的强度。不仅九阳有限公司和茅台有限公司,而且上周领先细分的白马股,三七互助娱乐、新伟通信、圣邦有限公司、宝信软件、文泰科技和中国软件,都在出现倒下了。本周,大白马如涪陵榨菜、长春高辛、华润微、华生生物、广联达、浙江鼎立、东方

事实上,在白马股,消费骤降的背后,存在一个问题,即市场对消费复苏的预期过高。相反,2月份市场对消费过于悲观,导致消费龙头反弹超出预期。从目前的经济数据来看,9月份的投资同比增速已经超过疫情前,但消费的复苏仍然相对滞后,增速直到8月份才转正。9月份零售额同比增速加快至3.3%,较8月份的0.5%有较大改善。然而,较低的复苏水平也意味着企业消费需求远非市场乐观预期。

比如茅台实际出货量低于预期,核心产品茅台销售收入208.9亿元,同比增长9.71%,略低于上半年。但系列酒销售收入2481亿元,同比增长1.27%,收入占比较上半年略有下降,主要是因为茅台积极调整部分酱香系列酒经销商。

除了茅台之外,例如安琪酵母、小米集团、中国中富、芒果超级传媒等机构也出现了大幅下滑甚至突然“跌停”。该机构表示,共同的特点是,今年的业绩得益于疫情,全年业绩良好,估值处于历史高位,部分业绩低于预期。一方面,临近年底,投资者安全;另一方面,微观流动性的恶化和盈利效果的减弱导致正反馈机制下控股集团逻辑的周期性断裂。然而,经过短期业绩压力和估值消化,趋势长期向上、公司管理水平良好的目标仍可能受制于机构关注

北行资金逃离

从北行资本和南行资本的变化不难看出,市场情绪仍然受到抑制,外部的不确定性也是主要因素。

27日,北行资金单日净流出46.37亿元。从10月19日开始,北行资金几乎每天都呈现净流出,过去一周累计净流出近190亿元。

上周北行资金净流出140.26亿元。其中,前五名净流入为非银行类的金融,国防军工、传媒、综合、纺织服装,前五名净流入为平安、格力电器、中国太平洋保险、迈瑞医疗、东方财富;净流出前五名的行业是医药生物、电子、餐饮、汽车和房地产,净流出前五名的股票是李勋精密、五粮液、恒瑞医药、洋河股份和比亚迪。

鉴于北行资金持续外流,建行国际首席策略师赵向记者表示,近日受到大IPO(与上市相比)虹吸效应和北行资金持续外流的影响,短期资金吃紧。「北行资金在历史上有一定的领先地位,其走势更值得关注。持续外流相信是受到海外市场波动、避险情绪上升及美元反弹的影响。主要影响因素包括海外疫情传播加快和美国新一轮金融刺激。难以产生,英国退出欧盟的不确定性等。”

在投资风格方面,A股也发生了变化。除了围绕三季度业绩走势分化个股外,消费医药白马股,科技股和短期超买免税、板块新能源热点均有回调压力。据信,经过短期调整后,未来长线基金将围绕“十四五”的政策方向和行业基本面,在不同的板块之间继续进行重组。

与此同时,最近从南方流入交易的资金净额多少有些下降,化,并且有强烈的避险意识。蚂蚁集团IPO即将登陆科技创新板和港股,市场估计可能会冻结超过1万亿港元的资金。

“机构投资者对所有资产仍处于观望状态,”渣打银行宏观和外汇策略师张萌几天前告诉记者。外国投资者购买新兴市场股票的资金主要流向印度和台湾股市,净流入额分别为8.09亿美元和5.91亿美元,而中国A股,有资金流出。尽管美元和指数在10月21日跌至自9月3日以来的最低水平,此前美元和曾支持新兴市场的本地资产回归,但新兴市场最近的股市涨幅已经放缓。目前,该机构的外汇风险偏好指数(RAI)已回到风险中性水平。

施罗德投资管理(上海)多资产团队基金经理周云告诉记者,在中国经济复苏的大环境下,股市仍处于有利地位,但整体估值昂贵。结构上,在流动性边际收紧的情况下,价值股可能阶段性跑赢成长股。

摩根士丹利华新基金认为,在经济转型背景下,科技创新仍是未来的主线,而在双周期政策路线下,板块,如新的基础设施和消费,也值得关注A股市场保持不变,其结构方向继续是关注亲周期,高品质消费和领先技术。但需要注意的是,全球股市已经收复了第一季度的所有跌幅,目前接近历史新高,短期市场波动可能会因外部不确定性而加剧。

(中国商业新闻)

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