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「深华新股票」资金面不乐观 四季度波动加大?险资:市场主线没变 这里可能有长期机会

「深华新股票」资金面不乐观 四季度波动加大?险资:市场主线没变 这里可能有长期机会

【资金不看好,四季度波动加大?保险资金:市场主线没变。这里可能有长期的机会。记者从几家保险机构了解到,保险机构普遍认为第四季度的资金不会乐观,在从“流动性和基本面驱动”向“基本面驱动”转变的过程中应该更加谨慎。然而,市场的主线并没有改变。在产业升级和主导集中的过程中,市场机遇依然存在,关注的繁荣正在回升。(经纪人中国)

今年最后几个月,国内经济继续复苏,第四季度流动性面临回归。保险机构如何看待这些因素对市场的影响?

券商中国记者从几家保险机构了解到,保险机构整体认为第四季度的资金不会乐观,在从“流动性和基本面驱动”向“基本面驱动”转变的过程中,应该更加谨慎估值。然而,市场的主线并没有改变。在产业升级和主导集中的过程中,市场机遇依然存在,关注的繁荣正在回升。

有保险机构认为,目前港股有长期配置机会。

年底有很大的不确定性

一家保险机构的股权投资总监告诉记者,与今年前三季度相比,第四季度是最不确定的。几大保险机构的内部投资报告也提到了这一点,但视角不同。今年前三季度,部分板块累计涨幅较大,需要进行内部调整。此外,中国经济复苏后,相关刺激政策的逐步退出也将影响A股市场的表现。未来几个月,该机构将密切关注关注相关因素对股市的影响。

出现股市自9月份以来的调整引起了一些投资者的担忧。

一些机构提到,关注,近期的市场政策,包括杠杆基金和趋势基金的干预,以及上市公司分类监管细则的实施,表面上是负面的变化,但结合创业板注册制度的背景,这是为了长期制度建设的顺利进行,旨在维护市场的长期健康运行。对公司实施差异化分类监管更像是直接为退市铺平道路,政府注重长期改革的态度及其提升A股市场重要性的战略定位没有改变。资本市场政策短期压力小,但长期积极。

资金并不乐观

泰康资产认为,在流动性方面,实体经济流动性依然充裕,社会绩效持续改善。M1的增长率从6.9%提高到8%,企业活动正在改善;回头看,实体融资需求旺盛,但政策支持可能阶段性见顶。社会融资的增长率不排除出现出现高震荡的可能性

资金供求方面,现场资金需求仍处于历史高位,资金供应主要靠基金公募发行支撑,但下降,出现,公募规模和鲁岗通、梁荣等资金供应不足,居民入市指数有所下降但仍处于高位。在实地方面,居民资本入市指数相对有所下降,但仍处于历史高位,居民入市热情仍在。

展望后期,融资需求高的局面将持续,一些大规模IPO项目将陆续发行。在资金供给方面,主要跟踪公募能否维持。此外,资本北移的趋势将是最大的var

泰康资产认为,虽然出现近期有所调整,但支撑今年3月以来市场反弹的两大动力,即——、基本面改善和流动性宽松,并没有从根本上转向出现

从根本上说,除了事件对个别公司的影响,整体还是健康的,房地产、汽车、材料、工程机械等顺周期性行业的改善符合甚至略好于预期,是对市场的重要支撑。

另一方面,虽然流动性的边际收紧是经济复苏过程中的一个必要过程,但它确实抑制了股票估值的进一步崛起,与估值的上升相比,基本面的改善速度是持续但适度的,对市场的促进也不是那么激烈,这使得A股市场在中长期仍有良好的表现基础,但短期增长速度放缓。

泰康资产认为,鉴于整体经济的良好复苏,在市场从“流动性和基本面驱动”向基本面驱动转变的过程中,建议对估值有更为谨慎的要求,从基本面本身和性价比的角度对不同目标的性价比进行“再平衡”。

港股迎来长期配置性价比?

在一份内部研究报告中,某大型保险机构对现阶段港股持乐观态度,认为港股的长期配置成本表现已经凸显。其逻辑是,一方面,恒生指数溢价指数已创历史新高,预计将继续吸引来自南方的资金流入;另一方面,港股估值一直处于较低水平,美国国债收益率创下10年来新低。在美元走弱、人民币走强的预期下,有助于吸引海外资金投资港股。

不过,该机构也暗示,虽然它具有长期配置价值,但短期内仍将对香港股市保持谨慎乐观。

总体而言,许多保险机构认为,股票在当前的资产配置中具有比较优势。

(经纪人中国)

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