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「长江电力股票行情」单日涨超70%!可转债再遭“爆炒” 这些风险要警惕!

「长江电力股票行情」单日涨超70%!可转债再遭“爆炒” 这些风险要警惕!

【单日70%以上!警惕可转债再次“炒”的风险!]可转债继续“火热”!10月21日,7只可转债暂停发行,其中“万里可转债”、“九洲可转债”、“蓝盾可转债”两次暂停发行。万利可转换债券收盘上涨72%以上,换手率达到12588.91%;“蓝盾可转换债券”上涨超过27%,换手率上涨12,436.26%。(国际金融新闻)

可转债继续“火爆”!

10月21日,7只可转债暂停发行,其中“万里可转债”、“九洲可转债”、“蓝盾可转债”两次暂停发行。万利可转换债券收盘上涨72%以上,换手率达到12588.91%;“蓝盾可转换债券”上涨超过27%,换手率上涨12,436.26%。

那么,是什么因素影响了交易部分可转换债券近日的“暴涨”行情呢?这个趋势会长久吗?投资者应该警惕哪些风险?

为什么会暴涨

在接受《国际金融报》记者采访时,太师投资董事总经理韩玮表示,一些热钱利用这类可转换债券的特点,如市值小和交易,进行投机赌博或利润转移。这些可转换债券的溢价利率一直异常高,债券价格存在很大的泡沫。显然,这个市场是不可持续的。

“这种可转换债券一旦触发强制赎回条款,泡沫就会在短时间内迅速破灭。如果看好公司的发展前景,投资者购买可转换债券的风险回报会更好。”韩玮说。

Lens公司研究创始人邝玉清在接受《国际金融报》记者采访时表示,可转债一般是一种相对稳定的票型,其价值非常容易确定,因此价格不会离基本面太远而暴涨暴跌。

邝玉清进一步分析,可转债飙升可能与预期转换价格下调有关。或者最近市场上相应的股票表现不错,导致可转债触发行权转换的条件,如果相应的股价还在上涨,就会导致可转债价格严重高于票面价值,这也是相当普遍的。

在韩玮看来,只有当可转换债券的价格接近面值或可转换债券的溢价利率很低时,可转换债券才具有前进、进攻和后退的特征。相反,当可转换债券的价格远高于票面价值,且可转换债券的溢价利率很高时,可转换债券的风险就高于没有破产的普通股票。

警惕风险

事实上,在“大涨”之后,一些涉及可转换债券的公司已经发布了关于股票和交易可转换债券波动风险的公告

比如蓝盾信息安全科技有限公司(以下简称“蓝盾股份”)10月21日发布的《可转换公司债券交易波动风险提示公告》。

蓝盾可转换公司债券(以下简称“蓝盾可转换债券”)自2018年9月13日起上市,发行总额5.38亿元。截至2020年10月19日,“蓝盾可转换债券”余额为100,358,700元。2020年10月20日,“蓝盾可转换债券”收盘价为320元,当日上涨13.07%。连续两个交易日(2020年10月19日),收盘价累计增长85.55%,对溢价的转化率达到161.33%。

蓝盾股份指出,资本市场受多种因素影响,可转换债券价格可能受国内外宏观经济形势、金融市场流动性、资本市场氛围、短期技术指标,投资者心理等因素影响。通常,股票价格与其可转换债券的价格高度正相关,并且不存在超高的溢价利率。近期“蓝盾可转换债券”价格偏离合理价值区间,与市场宏观环境、行业状况、经营状况无关,主要受市场资金影响。

股价方面,蓝盾股份在10月21日发布的另一份公告中称,于2020年10月20日在巨潮信息网披露《股票交易异常波动及风险提示公告》,并发现有媒体将该公司纳入“量子科技”概念股。

根据其声明,其没有在“量子技术”领域开展市场业务,也没有相关业务收入。特别提醒投资者注意投资风险。

业绩方面,2020年上半年蓝盾实现营业收入49881.5万元,同比下降48.92%;-,上市公司股东应占净利润6752.81万元,比下降高146.5%

会欢迎新的规定

那么,在参与可转债投资的过程中,面对可能出现的剧烈波动,普通投资者应该如何保护自己呢?

chansons Capital执行董事沈梦在接受《国际金融报》采访时表示,可转换债券在金融,是复杂的衍生品,大多数普通投资者不应该了解其结构和风险,而应该像股票一样炒作。此外,总体环境是个股股价大幅上涨,这在一定程度上使得可转换债券的收益看起来很美。

“对于普通投资者来说,可转债不是简单的投资产品,里面风险很大。”沈梦进一步指出,可转换债券作为衍生品,其价格与股票价格密切相关,当前的股票市场也显示出波动的信号,因此普通投资者不宜盲目参与可转换债券的投机。

记者注意到,今年7月24日,上交所和深交所分别发行《关于做好向不特定对象发行的可转换公司债券投资者适当性管理工作的通知》:从10月26日起,参与可转换债券认购的普通投资者和交易应以纸质或电子形式签署《向不特定对象发行的可转换公司债券投资风险揭示书》。

也就是说,从2020年10月26日起,未签署可转换债券风险揭示书的普通投资者不得购买或购买可转换债券,已持有的相关可转换债券可以继续持有、转换、转卖或出售。

相关通知还指出,符合《证券期货投资者适当性管理办法》规定条件的专业投资者、可转换债券发行人的董事、监事和高级管理人员,以及股东购买并由发行人在交易发行的持股比例超过5%的可转换债券,不适用上述条件。

对此,韩玮告诉记者,引入可转换债券新规将对提高投资者的适应性、提高投资者对可转换债券风险的认识和加强投资者保护起到重要作用。

(国际金融新闻)

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关于作者: 长江电力股票行情

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